Futures teen Voorspelers Futures verskil van voorspelers in verskeie gevalle: 13 A vorentoe kontrak is 'n private transaksie - 'n termynkontrak is nie. Termynkontrakte word aan die termynbeurs, die skoonmaak van die huis en ten minste een regulerende agentskap. Die prys word op rekord geplaas en beskikbaar by prys dienste. 13 A toekoms vind plaas op 'n georganiseerde ruil waar die hele van die kontrakte terme en voorwaardes, behalwe prys, is geformaliseer. Voorspelers is aangepas word om die gebruikers te voldoen spesiale behoeftes. Die termynmark standaardisering help om likiditeit te skep in die mark sodat deelnemers aan posisies te sluit voordat verstryking. 13 Voorspelers het kredietrisiko, maar termynkontrak nie, want 'n verrekeningshuis waarborge teen standaard risiko deur die neem van beide kante van die handel en merk om hul posisies te bemark elke aand. Mark te bemark is die proses van die omskakeling van daaglikse winste en verliese in die werklike kontant winste en verliese elke nag. As een party verloor op die handel die ander party winste, en die skoonmaak van die huis beweeg die betalings vir die teenparty deur middel van hierdie proses. 13 voorspelers is basies ongereguleerde, terwyl termynkontrak gereguleer by die federale regering vlak. Die regulering is daar om te verseker dat geen manipulasie plaasvind, wat handel dryf is gerapporteer in 'n tydige wyse en dat die professionele mense in die mark is gekwalifiseerde en eerlik. 13 Eienskappe van termynkontrakte In 'n termynkontrak is daar twee partye: 13 Die lang posisie of koper, instem om die aankoop van die onderliggende op 'n later datum of op die vervaldatum teen 'n prys wat ingestem het om aan die begin van die transaksie. Kopers baat vind by prysstygings. 13 Die kort posisie of verkoper, onderneem om te verkoop die onderliggende op 'n later datum of op die vervaldatum teen 'n prys wat ingestem het om aan die begin van die transaksie. Verkopers voordeel trek uit prysverlagings. 13 pryse verander elke dag op die mark en gemerk te bemark op 'n daaglikse basis. 13 Op verstryking, die koper neem lewering van die onderliggende van die verkoper of die partye kan ooreenkom om 'n kontant settlement. FX Voorspelers Soms maak, 'n besigheid moet buitelandse valuta op 'n sekere tyd in die toekoms te doen. Byvoorbeeld, kan dit verkoop goedere in Europa, maar sal nie betaling ontvang vir ten minste 1 jaar. Hoe kan dit die prys van sy produkte sonder om te weet wat die buitelandse wisselkoers, of lokoprys, sal tussen die Verenigde State van Amerika dollar (USD) en die Euro (euro) 1 jaar van nou af Dit kan dit doen deur die aangaan van 'n vooruitkontrak wat dit moontlik maak dit sluit in 'n spesifieke koers in 1 jaar. A vorentoe is 'n ooreenkoms, gewoonlik met 'n bank, 'n spesifieke bedrag van geldeenhede te ruil iewers in die toekoms vir 'n spesifieke ratethe vorentoe wisselkoers. Vooruitkontrakte word beskou as 'n vorm van afgeleide sedert hul waarde hang af van die waarde van die onderliggende bate, wat in die geval van FX voorspelers is die onderliggende geldeenhede. Die hoofredes vir die beoefening van vooruitkontrakte is spekulasie vir winste en verskansing om risiko te beperk. Hoewel verskansing verlaag buitelandse valuta risiko, dit skakel ook die geleentheidskoste van potensiële winste. So as 'n Verenigde State van Amerika maatskappy instem om 'n vooruitkontrak om 1.25 USD ruil vir elke euro, dan is dit kan seker wees, ten minste so ver as die kredietwaardigheid van die teenparty sal toelaat dat dit gehou sal word om te ruil 1.25 vir elke euro op die betaaldatum. Maar, as die euro daal tot gelykheid met die Verenigde State van Amerika dollar deur die vereffeningsdatum, het die maatskappy het die potensiaal bykomende winste wat dit sou verdien indien dit in staat is om euro ewe ruil vir dollars was verlore. So 'n vooruitkontrak waarborge sekerheid dit elimineer potensiële verliese, maar ook potensiële winste. So vorentoe termynkontrakte hoef nie 'n eksplisiete koste, aangesien daar geen betalings uitgeruil ten tye van die ooreenkoms, maar hulle het 'n geleentheidskoste. Hoe is dit vorentoe wisselkoers bereken Dit kan nie afhang van die wisselkoers 1 jaar van nou af, want dit is nie bekend nie. Wat wel bekend is die lokoprys, of die wisselkoers, vandag, maar 'n vorentoe prys kan nie net gelyk aan die lokoprys, want geld veilig belê kan word om rente te verdien, en dus die toekomstige waarde van geld is groter as sy huidige waarde. Wat lyk redelik is dat as die huidige wisselkoers van 'n kwotasie geldeenheid ten opsigte van 'n basis-geldeenheid die huidige waarde van die geldeenhede gelyk is, dan is die vorentoe wisselkoers moet die toekomstige waarde van die kwotasie geldeenheid en die toekomstige waarde van die basis geldeenheid gelyk omdat, soos ons sal sien, as dit nie die geval is, dan is 'n arbitrage geleentheid hom voordoen. (Lees Geld Kwotasies eerste, as jy dit nie weet hoe geldeenheid aangehaal.) Die berekening van die Stuur wisselkoers van die toekomstige waarde van 'n geldeenheid is die huidige waarde van die geldeenheid die rente wat dit verdien met verloop van tyd in die land van uitreiking. (. Vir 'n goeie inleiding, sien huidige en toekomstige waarde van geld, met formules en voorbeelde) Die gebruik van eenvoudige jaarlikse rente, kan dit soos volg voorgestel word: toekomstige waarde van Geld (FV) Formule FV toekomstige waarde van valuta P Skoolhoof r rentekoers per jaar n aantal jare byvoorbeeld, indien die rentekoers in die Verenigde State van Amerika is 5, dan is die toekomstige waarde van 'n dollar in 1 jaar sou 1.05 wees. As die vorentoe wisselkoers gelyk is die toekomstige waardes van die basis en kwotasie geldeenheid, dan is dit kan verteenwoordig in hierdie vergelyking: Stuur wisselkoers toekomstige waarde van basis-geldeenheid Spot Prys toekomstige waarde van Haal Geld Verdeling beide kante deur die toekomstige waarde van die basis geldeenheid lewer die volgende: Stuur wisselkoers Formule FX Stuur prys kwotasies word uitgedruk in vorentoe Punte Omdat wisselkoerse verander deur die minuut, maar veranderinge in rentekoerse voorkom veel minder gereeld, vorentoe pryse. wat soms genoem vorentoe outrights. word gewoonlik aangehaal word as die verskil in pitte vorentoe punte van die huidige wisselkoers, en dikwels selfs nie die teken gebruik, aangesien dit maklik bepaal word deur of die voorwaartse prys is hoër of laer as die lokoprys. Stuur Punte vorentoe Prys - Spot Prys Sedert valuta in die land met die hoër rentekoers sal vinniger groei en omdat rentekoers pariteit moet gehandhaaf word, volg dit dat die geldeenheid met 'n hoër rentekoers sal teen 'n afslag in die FX vorentoe mark. en omgekeerd. So as die geldeenheid is teen 'n afslag in die vorentoe mark, dan trek jy die gekwoteerde termynprys punte in pitte anders die geldeenheid verhandel teen 'n premie in die vorentoe mark. sodat jy dit byvoeg. In ons voorbeeld hierbo van handel dollars vir euro, die Verenigde State van Amerika het die hoër rentekoers, sodat die dollar sal verhandel teen 'n afslag in die vorentoe mark. Met 'n huidige wisselkoers van euro / dollar 0,7395 en 'n verwagte koers van 0,7289. die vorentoe punte is gelyk aan 106 pitte, wat in hierdie geval sou afgetrek (0,7289-0,7395 -106). So as 'n handelaar haal jy 'n vorentoe prys as 106 vorentoe punte, en die euro / dollar gebeur word verhandel teen 0,7400. dan die vorentoe prys op daardie oomblik sou wees ,7400-106 0,7294. Jy trek eenvoudig die vorentoe punte uit ongeag die lokoprys gebeur te wees wanneer jy jou transaksie te maak. FX Stuur vereffeningsdatums FX vooruitkontrakte word gewoonlik op die 2de goeie werkdag ná die handel, dikwels uitgebeeld as T2. As die handel is 'n weeklikse handel, soos 1,2, of 3 weke, nedersetting is op dieselfde dag van die week as die vorentoe handel, tensy dit 'n vakansie, dan nedersetting is die volgende werkdag. As dit is 'n maandelikse handel, dan is die vorentoe nedersetting is op dieselfde dag van die maand as die datum aanvanklike handel, tensy dit 'n vakansie. As die volgende werksdag is steeds binne die nedersetting maand, dan is die vereffeningsdatum sien gerol om daardie datum. Maar, as die volgende goeie werksdag is in die volgende maand, dan is die vereffeningsdatum is agtertoe gerol, om die laaste goeie besigheid dag van die nedersetting maand. Die mees likiede vooruitkontrakte is 1 en 2 week, en die 1,2,3 en 6 maande kontrakte. Hoewel vooruitkontrakte gedoen kan word vir enige tydperk, is 'n tydperk wat nie vloeistof na verwys as 'n gebreekte datum. Goodbusinessday bied bygewerkte inligting georganiseer deur die land, stad, valuta en valuta op openbare vakansiedae en vieringe wat die globale finansiële markte, insluitend bank en openbare vakansiedae, valuta nie-skoonmaak dae, handel en openbare vakansiedae nedersetting. Nondeliverable Voorspelers (NDFs) Sommige geldeenhede kan nie direk verhandel, dikwels omdat die regering beperk so handel, soos die Chinese yuan renminbi (CNY). In sommige gevalle kan 'n handelaar 'n vooruitkontrak op die geldeenheid wat nie lei tot die lewering van die munt te kry, maar is, in plaas daarvan, kontantvereffende. Die handelaar sal 'n vorentoe te verkoop in 'n verhandelbare geldeenheid in ruil vir 'n vooruitkontrak in die tradeless geldeenheid. Die bedrag kontant in wins of verlies sal bepaal word deur die wisselkoers ten tyde van die nedersetting in vergelyking met die termynkoers. Voorbeeld Nondeliverable Vorentoe Die huidige prys vir dollar / CNY 7,6650. Jy dink die prys van die yuan sal in 6 maande styg tot 7.5 (met ander woorde, sal die yuan te versterk teenoor die dollar). sodat jy verkoop 'n vooruitkontrak in dollar vir 1000000 en koop 'n vooruitkontrak vir 7600000 Yuan vir die voorwaartse prys van 7.6. As, in 6 maande, die yuan nie styg tot 7,5 per dollar, dan is die kontantvereffende bedrag in dollar sou wees 7600000 / 7.5 1,013,333.33 dollar, gelei tot 'n wins van 13,333.33. (Die voorwaartse wisselkoers is eenvoudig opgetel vir illustrasie, en is nie gebaseer op huidige rentekoerse.) FX Futures FX termynmark is basies gestandaardiseerde termynkontrakte. Voorspelers is kontrakte wat individueel onderhandel word en oor die toonbank verhandel, terwyl futures is gestandaardiseerde kontrakte handel op georganiseerde ruil. Die meeste voorspelers gebruik vir verskansing wisselkoersrisiko en eindig in die werklike lewering van die munt, terwyl die meeste poste in die termynmark gesluit voor die datum aflewering, omdat die meeste futures gekoop en suiwer verkoop vir die potensiële wins te maak. (Sien Futures - Inhoudsopgawe vir 'n goeie inleiding tot termynmark.) Privaatheidsbeleid Vir thismatter koekies word gebruik om inhoud en advertensies te verpersoonlik, sosiale media funksies te voorsien en om die verkeer te analiseer. Inligting word ook gedeel oor jou gebruik van hierdie werf gee met ons sosiale media, reklame en analytics vennote. Besonderhede, insluitend opt-out opsies, word in die Privaatheidsbeleid. - Inligting word verskaf soos en uitsluitlik vir onderwys, nie vir doeleindes van handeldryf of professionele advies. Kopiereg 1982 - 2016 deur William C. SpauldingCurrency Stuur Wat is 'n Geld Stuur 'n bindende kontrak in die buitelandse valuta mark wat sluit in die wisselkoers vir die aankoop of verkoop van 'n geldeenheid op 'n datum in die toekoms. A geldeenheid vorentoe is in wese 'n verskansing hulpmiddel wat geen betaling vooraf behels. Die ander groot voordeel van 'n geldeenheid vorentoe is dat dit kan aangepas word om 'n bepaalde bedrag en aflewering tydperk, in teenstelling met gestandaardiseerde valuta termynkontrak. Geldeenheid vorentoe nedersetting kan óf op 'n kontant of 'n aflewering basis, met dien verstande dat die opsie is wedersyds aanvaarbare en is vooraf vermeld in die kontrak. Geldeenheid voorspelers is oor-die-toonbank (ODT) instrumente, aangesien hulle nie handel te dryf op 'n gesentraliseerde ruil. Ook bekend as 'n volstrekte vorentoe. VIDEO laai die speler. Afbreek Geld Stuur In teenstelling met ander verskansing meganismes soos valuta termynkontrakte en opsiekontrakte wat 'n vooraf betaling vir vereistes marge en premiebetalings vereis, onderskeidelik geldeenheid voorspelers gewoonlik nie 'n betaling vooraf vereis wanneer dit gebruik word deur groot maatskappye en banke. Maar 'n geldeenheid het vorentoe bietjie buigsaamheid en verteenwoordig 'n bindende onderneming, wat beteken dat die kontrak koper of verkoper nie kan loop weg as die geslote in koers uiteindelik bewys nadelige te wees. Daarom, om te vergoed vir die risiko van nie-lewering of nie-nedersetting, kan finansiële instellings wat handel in valuta voorspelers 'n deposito van beleggers of kleiner maatskappye met wie hulle nie 'n sake-verhouding het vereis. Die meganisme vir die bepaling van 'n geldeenheid vorentoe koers is eenvoudig, en hang af van rentekoersdifferensiale vir die geldeenheid paar (met die aanvaarding beide geldeenhede vrylik verhandel op die Forex mark). Byvoorbeeld, veronderstel 'n huidige sigkoers vir die Kanadese dollar van US1 C1.0500, 'n een-jaar rentekoers vir Kanadese dollars van 3, en een jaar rentekoers vir die Amerikaanse dollar van 1.5. Na 'n jaar, gebaseer op rentekoers pariteit. US1 plus rente teen 1.5 sal gelykstaande aan C1.0500 plus rente teen 3. Of US1 (1 0,015) C1.0500 x (1 0,03) wees. So US1.015 C1.0815, of US1 C1.0655. Die eenjarige vorentoe koers in hierdie geval is dus Amerikaanse C1.0655. Let daarop dat as gevolg van die Kanadese dollar het 'n hoër rentekoers as die Amerikaanse dollar, dit verhandel teen 'n verwagte afslag op die Amerikaanse dollar. Sowel die werklike sigkoers van die Kanadese dollar 'n jaar van nou af geen korrelasie op die eenjarige vorentoe koers op die oomblik. Die geldeenheid vorentoe koers is bloot gebaseer op rentekoersdifferensiale, en nie te neem beleggers verwagtinge van waar die werklike wisselkoers kan wees in die toekoms. Hoe kan 'n geldeenheid vorentoe werk as 'n verskansing meganisme Aanvaar 'n Kanadese uitvoer maatskappy is die verkoop van US1 miljoen se goedere na 'n Amerikaanse maatskappy en verwag om die uitvoer te ontvang opbrengs per jaar van nou af. Die uitvoerder is bekommerd dat die Kanadese dollar nou kan versterk van sy huidige koers (van 1,0500) per jaar uit, wat beteken dat dit minder Kanadese dollar per Amerikaanse dollar sal ontvang. Die Kanadese uitvoerder gaan dus in 'n vooruitkontrak tot 1 miljoen per jaar te verkoop van nou af by die termynkoers van US1 C1.0655. As 'n jaar van nou af, die sigkoers is US1 C1.0300 wat beteken dat die C het waardeer as die uitvoerder deur sluit in die termynkoers verwag het, die uitvoerder het baat gevind by die wysie van C35,500 (deur die verkoop van die US1 miljoen by C1.0655, eerder as teen die sigkoers van C1.0300). Aan die ander kant, as die sigkoers 'n jaar van nou af is C1.0800 (dws die C verswak in teenstelling met die uitvoerders verwagtinge), die uitvoerder 'n veronderstelde verlies van C14,500.FX Afgeleides: voorspelers en swaps Verdere inligting Wat is dit oor Fokus op Voorspelers en Swaps, hierdie sessie bied deelnemers met 'n inleiding in hoe openbare skakeling tesourie FX afgeleides kan gebruik om FX risiko te bestuur. Die program spreek nie net hoe die tesourier sal baat nie, maar ook put dieper in prys afleiding en toepassings sodat die tesourier van die funksies, aansoeke, koste en verwante risiko's vir die breër finansies span kan bied om hulle te help demystify 'n FX strukture wat aan hulle verkoop deur die banke. A 10 afslag aangebied sal word by die bespreking van beide die FX Afgeleides: voorspelers en swaps en FX Afgeleides: opsies en gestruktureerde kursusse op agtereenvolgende dae. Inhoudsopgawe verberg Program FX Risiko en die Derivatives Heelal 'n holistiese siening van blootstelling FX die aard van risiko's en die identifisering van hoofbronne van risiko verduidelik die gevolge van die transaksie en vertaling risiko Die aard van die mark vir afgeleide instrumente 'n hersiening van die keuses, voordele, nadele en koste van die produkte wat beskikbaar is. Gevallestudie hersiening van 'n korporatiewe FX risiko's en die gebruik van afgeleide instrumente en die implikasies daarvan vir finansiële state FX stuur Hersiening van lokomark konvensies (veronderstelde kennis vir die grootste deel) voordat hulle op vooruitkontrakte. Hoekom gebruik voorspelers Sommige motiveerders vir korporatiewe om vorentoe te gebruik kontrakte Berekening n vorentoe FX koers met behulp van tydwaarde van geld konsepte Definiëring van die terme premie en afslag met betrekking tot buitelandse valuta interpretasie van 'n verskeidenheid van vorentoe FX aanhalings (blatante tariewe teen vorentoe punte) stuur Case studie Excel Stuur koers sakrekenaar, aansoek te stuur verskansing kies die toepaslike kontrak met behulp voorspelers Variante van FX voorspelers Verduidelik die rasionaal vir nie-aflewerbare voorspelers (NDFs) en die berekening van die skikkingsbedrag in 'n tipiese transaksie-opsie gedateer voorspelers besturende FX vloei met onsekere tydsberekening (opsie voorspelers gedateer) die bepaling van die prys van 'n-opsie gedateer vorentoe kontrak gegee die termynstruktuur van vooruitkontrakte Gevallestudie keuse en toepassing van die billike prys vir 'n opsie gedateer vorentoe gegee die termynstruktuur van vorentoe tariewe FX Swaps Identifiseer die vernaamste kenmerke en programme van FX swaps in korporatiewe konteks Verduidelik hoe swaps geprys en die voordele hoe om 'n ruil as 'n roll en die implikasies kontantvloei Gevallestudie FX swap aansoeke vir maatskappye Wie is dit vir enigiemand wat in tesourie, veral handelaars, terug kantoor personeel Enigiemand behandel werk in of met 'n kommersiële span met FX blootstelling in hul handel Kennis van FX vasstelling instrumente is noodsaaklik en elke deelnemer mag dus belangstel in die FX Afgeleides wees: voorspelers en swaps natuurlik. Die aspekte en gevolge van FX Risiko Die konvensies, pryse en programme in FX vorentoe markte Verdere variante van FX voorspelers en hul gebruike TrainerSpot FX, Stuur FX, Futures FX: Hoe kan jy baat vind by die einde van die kursus waaraan jy kan verstaan sal wees , en Options FX Wanneer ons verwys na die Forex mark het ons gewoonlik verwys na die plek FX of Spot Forex mark. Die Spot FX is 'n groot oor die toonbank (ODT) mark wat bestaan uit duisende Interbanks, institusionele beleggers / handelaars, makelaarsfirmas, en miljoene kleinhandel handelaars. Hierdie mark verwys na die kontant mark van Forex. Hoewel die Spot FX kontrakte vereffen binne 2 dae van die kontrak wat hulle op grond van die huidige globale prys van die geldeenhede. Wat jy eintlik betaal om 'n geldeenheid te koop teen die verkoop van die ander is die gemanipuleer prys deur jou mark maker wat gewoonlik 'n makelaars. 'N vorentoe FX kontrak verwys na 'n toekomstige prys van 'n geldeenheid paar. Byvoorbeeld die prys in 7 dae van nou af. Sulke kontrakte is nog oor die toonbank wat beteken dat daar geen amptelike ruil of die skoonmaak van die huis vir hulle. A Futures FX kontrak is soortgelyk aan 'n vooruitkontrak. Dit is egter verhandel op 'n beurs soos Chicago Mercantile Exchange (CME) in die VSA of Montreal Exchange (of eerder Bourse de Montreacuteal) in Kanada. 'N Opsie FX gee die koper van die kontrak die reg, maar nie die verpligting om 'n spesifieke volume van 'n geldeenheid paar op 'n spesifieke prys binne 'n spesifieke tyd raam (in die volgende 3 maande byvoorbeeld) te koop of te verkoop. Jy kan Opsie FX kontrakte verhandel op 'n beurs of oor die toonbank. Die reëls wat beursverhandelde Opsie FX en Futures FX kontrakte te regeer kan wissel van land tot land en selfs uit ruil om te ruil. Forex Trader Biblioteek Kry meer as 15 uur (8 CDs) van ons beste forex onderwys in een pakket wat die nuutste Gevorderde Forex CD, hierdie oefen pakket fokus op presies wat jy nodig het om te weet om 'n suksesvolle forex handelaar geword.
No comments:
Post a Comment